Los precios de los alimentos y las materias primas suben y el dinamismo econ�mico que necesita el mundo para aliviar la pobreza decae. Son tiempos dif�ciles y sobre todo desalentadores, pero �c�mo fue que llegamos a esto? Ya lo sabemos, lo escuchamos a cada rato, nos lo recuerdan siempre los pol�ticos, los medios y dem�s opinadores profesionales, �son las t�picas fallas del mercado, consecuencias inevitables del capitalismo�. �Por eso es necesaria la acci�n correctora del Estado�, dicen los gubernament�latras. Pero, �no ser� m�s bien que lo que nos trajo hasta aqu� fue precisamente la intervenci�n de la fatal arrogancia y que lo que nos est� pasando es una prueba de que el odioso capitalismo, la econom�a de mercado, realmente funciona?

Durante su reciente visita a nuestro pa�s, el Dr. Miguel Angel Alonso Neira, reconocido catedr�tico de la Universidad Rey Juan Carlos de Madrid, expuso en exclusiva para ASUNTOS CAPITALES su visi�n sobre las causas de la prevaleciente situaci�n econ�mica en el mundo. De acuerdo con el especialista en la escuela austriaca de econom�a, el entorno actual es resultado de la combinaci�n de una serie de factores relacionados entre s�: 1) La crisis financiera, b�sicamente ocasionada por la pol�tica monetaria de los principales bancos centrales, en especial de la Reserva Federal de los Estados Unidos (FED) y del Banco Central Europeo (BCE); 2) la crisis hipotecaria, que resulta de esa misma crisis financiera; 3) la crisis de los alimentos; y 4) la crisis energ�tica, ambas resultado de las anteriores. La combinaci�n de ellos hace que la crisis actual tenga nuevos ingredientes que la pueden definir como una de las crisis m�s peligrosas que hayamos vivido.

El inicio de la actual situaci�n econ�mica puede ubicarse en 2001 -se�ala el Dr. Alonso-, cuando los atentados terroristas del 11 de septiembre llevaron a la FED a expandir la oferta monetaria de manera importante para evitar una crisis financiera en Estados Unidos (EU). �sta se mantuvo posteriormente con la crisis de las empresas punto com, donde la nueva amenaza de una crisis financiera llev� a Alan Greenspan a continuar elevando la oferta monetaria y a mantener una pol�tica de tasas de inter�s artificialmente bajas. A ese plan se uni� el BCE que, durante los a�os siguientes y en l�nea con EU, elev� la oferta monetaria y mantuvo una pol�tica de tasas de inter�s que llegaron incluso a ser negativas en t�rminos reales en algunos pa�ses de la Uni�n Europea.

Para Alonso Neira, la concepci�n austriaca de los ciclos econ�micos explica perfectamente la situaci�n econ�mica que se ha vivido, que se est� viviendo y que se vivir� en los pr�ximos 2 � 3 a�os. Seg�n la teor�a de esa escuela de econom�a, cuando las autoridades monetarias expanden la oferta monetaria y bajan las tasas de inter�s generan en los mercados una falsa se�al que lleva a los inversionistas a dirigir sus nuevas inversiones a sectores de la econom�a que requieren de m�s tiempo para la producci�n del bien final (por ejemplo: vivienda, autom�viles, etc.), olvidando otros sectores, aquellos donde los bienes y servicios requieren menos tiempo para su terminaci�n y donde los beneficios del bajo precio del cr�dito puede que no sean tantos, como pueden ser los bienes de consumo inmediato (vestido, calzado o productos agr�colas).

Se tiene pues que la pol�tica de los bancos centrales de principios de siglo orient� de manera equivocada la inversi�n, ya que el descenso (artificial) de las tasas de inter�s transmiti� al inversionista la (falsa) se�al de que al consumidor en ese momento le interesaba m�s comprar casas o coches, en vez de pantalones y zapatos, provocando que los empresarios destinaran sus capitales hacia aquello que cre�an ser�a m�s rentable. Pero lo que consideraban que iba a tener m�s demanda no ocurri� precisamente porque las tasas de inter�s no estaban informando realmente lo que necesitaba el mercado, dando as� lugar al error empresarial. La distorsi�n de precios, en este caso del cr�dito, equivoc� como siempre sucede la asignaci�n de recursos, en este caso el destino del capital.

�Por eso, hasta el verano del a�o pasado, hubo un exceso de inversi�n en la construcci�n, no s�lo en EU sino tambi�n en Europa, que se tradujo al mismo tiempo en una burbuja en el sector inmobiliario, la cual tarde o temprano ten�a que reventar, como finalmente ocurri�, ya que la demanda no evolucion� en la misma l�nea que la oferta�, se�ala Alonso.

Mientras tanto -contin�a el Dr. Alonso-, la reducci�n de la oferta de pantalones, zapatos o productos agrarios cuya demanda no ha cambiado, desemboca en las tensiones inflacionarias que estamos viendo ahora. As�, tenemos que el alza de precios de los alimentos y materias primas es resultado de la propia pol�tica monetaria de los principales bancos centrales del mundo, en especial de EU y de Europa.

Para contrarrestar las presiones inflacionarias que ellos mismos crearon, los bancos centrales responden elevando las tasas de inter�s, provocando que se reviente la burbuja en el sector inmobiliario y poniendo en problemas financieros a las familias, muchas de las cuales ven perdido parte de su patrimonio. �As� lo ense�a la fase de exuberancia irracional de la teor�a austriaca de los ciclos, donde en la fase de expansi�n, o de construcci�n excesiva en este caso, se produce una gran acumulaci�n de stocks de viviendas, que cuando viene la crisis y los bancos centrales atacan la inflaci�n elevando las tasas de inter�s, provocan una contracci�n de la demanda de viviendas. Todo lo invertido en exceso, y que ahora no tiene salida, da lugar a otra crisis financiera que los bancos centrales tratan de resolver nuevamente elevando la oferta monetaria, volviendo a cometer el mismo error que desencaden� la crisis actual. Esta crisis no se resuelve inyectando dinero, ya que eso genera m�s presiones inflacionarias en la econom�a, as� que las soluciones que se est�n adoptando no son las correctas�, puntualiza el especialista.

La manipulaci�n del dinero, sea burda o fina, tiene sus consecuencias en la econom�a real. Desde los a�os veinte del siglo pasado sabemos que la factura de las pifias monetarias tarde o temprano la tiene que pagar el empleo y la actividad econ�mica. Ahora nos encontramos ante un escenario en el que el ritmo econ�mico mundial cae aceleradamente: Espa�a �el pa�s de la Uni�n Europea que m�s fuerte ha crecido- ya se encuentra en fase de estancamiento y se augura una tasa de crecimiento negativa; Jap�n est� entrando en recesi�n, al igual que EU. En Am�rica Latina las cosas tampoco van muy bien. Diversos especialistas consideran que esta crisis de dimensi�n mundial podr�a tener una duraci�n de hasta cinco a�os, aunque para Alonso �sta ser� variable para cada pa�s pues depender� del tipo de medidas que se adopten, es decir, de c�mo los gobiernos decidan afrontarla.

�C�mo salir del atolladero? Alonso Neira destaca que la crisis se puede superar m�s r�pido y con menos costos mientras los pa�ses no recurran a las recetas keynesianas que se est�n aplicando en EU y Europa, basadas en pol�ticas monetarias y fiscales expansivas y programas de rescate por parte de los gobiernos, ya que �stas en lugar de resolver la crisis podr�an acentuarla. Ante la apertura comercial y la integraci�n econ�mica mundial, �la mejor manera de salir de una crisis es ser capaz de vender m�s y mejor, por lo que no se debe actuar por el lado de la demanda, que es lo que se est� haciendo en el m�s puro estilo keynesiano, sino por el lado de la oferta.�

As�, lo primero es ser m�s productivos y competitivos, lo cual implica que se deben estimular las pol�ticas de Investigaci�n y Desarrollo en las empresas, mediante incentivos fiscales por ejemplo, para poder vender m�s y mejor y ser capaces de crecer y de generar empleo. Luego, hay que llevar a cabo reformas estructurales que promuevan esa mejora de competitividad: hay que liberalizar m�s los mercados, sobre todo el de los sectores m�s protegidos; reducir el tama�o de la administraci�n p�blica, con lo cual se puedan disminuir los impuestos, especialmente los empresariales para que las empresas puedan competir mejor v�a costos; y disminuir el peso del estado en la econom�a y as� dar mayor flexibilidad y peso a la iniciativa privada, por lo que se necesita justo lo contrario a lo que se est� haciendo.

�En la medida en que nos enfrasquemos en el mismo error, la crisis no s�lo podr�a prolongarse sino que es probable que no se supere y, por lo tanto, vivamos los episodios de crisis recurrentes que se han presentando a lo largo de los a�os, ya que lo �nico que se ha hecho es poner parches a la econom�a, sin resolver los problemas de origen, creando la sensaci�n de que se ha superado la crisis durante un periodo de 4, 5 u 8 a�os, pero eventualmente vuelven a aflorar los mismos problemas, ya que s�lo se ocultaron con pol�ticas que s�lo sirven para eso�, agrega Miguel Alonso.

Lo segundo para salir del bache es dejar que, como sucede con cualquier otro precio, sea el mercado el que determine las tasas de inter�s en una econom�a, ya que de esa forma se logra que �stas realmente coordinen las decisiones entre oferentes y demandantes de recursos intertemporales. �Desde el momento que hay un precio intervenido que no responde al juego de la oferta y la demanda, ese precio ya no sirve para nada, no cumple con su misi�n de transmitir informaci�n de lo que realmente est� ocurriendo en el mercado, no permite coordinar las decisiones de los agentes, todo lo contrario las entorpece, que es lo que estamos viviendo. Los bancos centrales no deben fijar las tasas de inter�s a espaldas del mercado.�

Las perspectivas del Dr. Alonso en cuanto a EU tienen que ver con el ciclo pol�tico: �El partido en el poder tratar� de crear un clima de expansi�n artificial de la econom�a, una sensaci�n de que su gesti�n es buena para poder ser reelegido, por lo que las tasas de inter�s en este momento no las van a subir -al contrario de lo que est� haciendo Europa- incluso quiz� las podr�an bajar, sobre todo si la situaci�n econ�mica sigue deterior�ndose.�

En lo que toca a Am�rica Latina, el Dr. Alonso Neira se�ala que en general los pa�ses productores de petr�leo podr�an sacar un buen provecho de esta situaci�n si administran bien los ingresos petroleros, aunque tambi�n, advierte, podr�an desperdiciar la oportunidad, concretamente aquellos pa�ses donde peligrosamente sube la marea populista (Bolivia, Ecuador, Venezuela, �M�xico?) y cuyos gobiernos introducen grandes rigideces en las econom�as, elevando el peso del estado. Ante esto, M�xico parece estar doblemente amenazado: por un lado tiene la enorme responsabilidad de no desperdiciar su posici�n como productor y exportador de crudo, y por otro, y muy a pesar de su ventaja petrolera, est� su estrecha dependencia del ritmo econ�mico de EU, que muy probablemente entrar� en recesi�n arrastrando a nuestra econom�a.

El Dr. Alonso se�ala que desde la crisis de los 80�s M�xico vive una situaci�n de �crisis cr�nica con altibajos�, por lo que para recuperarse necesita, al igual que muchos otros pa�ses incluso del primer mundo, realizar reformas estructurales en la econom�a: a) Reducir el tama�o del sector p�blico, para invertir los ahorros generados en infraestructura, lo cual redundar� en competitividad, en capacidad de producir m�s, mejor, crecer y generar empleo. b) Liberalizar m�s los mercados, en especial el mercado de trabajo, para evitar que en periodo de crisis se eleve r�pidamente el desempleo. c) Introducir m�s competencia en el sector servicios. d) Reformar al sector energ�tico: Introducir m�s competencia en el el�ctrico y abrir la industria petrolera.

Respecto a esto �ltimo, el especialista est� de acuerdo en que ser�a muy beneficioso para M�xico la reforma de PEMEX, para permitirse inversi�n privada nacional y/o extranjera como en otros pa�ses. Seg�n Alonso, �no es v�lida la argumentaci�n de que el capital extranjero se lleva todo a sus pa�ses de origen, porque al ser empresas privadas tienen que competir o morir. Una empresa privada sometida a la disciplina de los mercados tiene que reinvertir gran parte de sus excedentes para poder seguir compitiendo y seguir sobreviviendo en el mercado, pero a la vez que hace esto genera empleo entre los nacionales y esto es muy importante para M�xico.�

Finalmente, el Dr. Miguel Alonso nos recuerda que en tiempos de crisis en cualquier pa�s del mundo es muy f�cil venderse al populismo. �En estos tiempos la gente quiere que el Estado le ayude, pero el Estado no debe ser sobreprotector; debe recordarles a sus ciudadanos que ellos son responsables de sus acciones�. �Lo que no es v�lido es que si te va bien, entonces lo que ganes es tuyo, pero si te va mal entonces que los dem�s paguen tus errores. Eso, en resumen, es lo que est� ocurriendo y ocurri� desde la crisis asi�tica de 1997 con los bancos. En la medida en que se evite caer en eso, se construir� una econom�a m�s eficiente y una sociedad mucho m�s madura, con mucha m�s capacidad para salir adelante en tiempos de crisis; de manera que sean capaces de valorar adecuadamente los riesgos. Un pa�s donde el Estado est� presente en todos los �mbitos de la vida de sus ciudadanos crea individuos irresponsables y delincuentes�, concluye.